开心五月 三次冲关未果 拟IPO企业昆腾微竟涉讹诈刊行 监管连串追责
4月9日，广东证监局2025年“1号罚单”发布，拟IPO企业昆腾微电子股份有限公司（以下简称昆腾微）因涉讹诈刊行，公司及关系牵涉东谈主被监管重罚。
决定书涌现，昆腾微在其公告的证券刊行文献中瞒哄蹙迫事实，未照实清楚股份转让价钱，未对向管束层转让股份的价钱低于同时公允价值作股份支付司帐处理。违背《证券法》以及《招股讲解书准则》中关系细目口头；此外，公司涉案时分4位时任高管雷同违背了《证券法》中关系细目口头。广东证监局决定作出如下顺次贬责决定：
对昆腾微电子股份有限公司责令改正，给予警戒，并处以400万元罚金。对时任董事长、总司理，曹某给予警戒，并处以200万元罚金，对时任高管孙某、刘某志、顾某雪给予警戒，并分手处以120万元罚金。
客岁2月，证监会下发文献强调对讹诈刊行、财务作秀将赐与全方向“零容忍”打击。昆腾微这次受罚，亦然继念念尔芯之后，又系数IPO技俩虽未到手上市，但同被认定讹诈刊行而被罚的典型案例。
此外，昆腾微已是第二次拆开IPO。早在2020年，公司就曾陈说过科创板IPO，经过首轮斟酌后IPO拆开。后改谈创业板，据深交所官网清楚，2022年12月，公司肯求创业板IPO获取受理，2023年8月4日审核气象变更为拆开。
监管照章对刊行东谈主及牵涉个东谈主进行“双罚”
行政处罚决定书中提到，2023年7月24日，昆腾微裁撤创业板刊行上市肯求。8月4日，深圳证券往复所决定拆开其刊行上市审核。即便如斯开心五月，“裁撤”未便是“清零”，在严监管下，上市未果，还落得百万元的处罚。
罚单涌现，2020年1月，昆腾微第一大鼓吹李某华以2元每股的价钱向曹某、孙某、刘某志、顾某雪等转让800万股昆腾微股份，该价钱显豁低于同时公允价钱6元，转让往复酿成的3，200万元差价组成主要鼓吹对公司管束层和职工的股份支付。2022年12月30日，昆腾微清楚《招股讲解书》）陈说稿等文献，2023年6月30日，清楚更新的《招股讲解书》等文献，公告的证券的刊行文献清楚了2019年至2022年的财务数据。
而昆腾微在其公告的证券刊行文献中瞒哄蹙迫事实，未照实清楚股份转让价钱，上述事项未作股份支付司帐处理，未证明当期用度3，200万元，导致2020年虚增利润总数3，200万元，占2020年利润总数的61.13%，清楚的2020年度财务数据存在差错记录。
证据上述情形，除刊行东谈主担责外，4位时任高管分手承担主要牵涉和其他径直牵涉。其中，时任董事长、总司理曹某，洞悉李某华向管束层和职工廉价转让股份，组织侧目证明股份支付事项，是对昆腾微上述作恶作为径直负责的主管东谈主员。时任董事、总司理孙某，时任董事、副总司理刘某志，时任董事会文书顾某雪洞悉李某华向管束层和职工廉价转让股份，洞悉昆腾微未照实清楚股份转让价钱，署名保证昆腾微公告的证券刊行文献本体信得过、准确、完好，未发奋守法，是昆腾微上述作恶作为的其他径直牵涉东谈主员。
对此，当事东谈主曹某过甚代理东谈主在报酬辩白材料和听证中建议了四点反驳倡导。但广东证监局对上述辩白原理经审核后以为不可劝诱，不予袭取，并一一进行反驳。并证据当事东谈主作恶作为的事实、性质、情节与社会危害程度，决定对昆腾微责令改正，给予警戒及关系牵涉东谈主给予警戒，并罚金共计720万元。
三次“闯关”成本市集均失败
公开贵寓涌现，昆腾微是一家专注于模拟集成电路的研发、野心和销售，主要产物包括音频SoC芯片和信号链芯片的企业。自2020年以来，昆腾微曾三次“闯关”，从科创板IPO到创业板IPO，再到谋求被上市公司收购，但最终均以拆开告终。
上交所网站涌现，昆腾微是于2020年8月11日启动受理科创板上市肯求，拟融资3.36亿元，时分经过一轮问询后，2020年12月24日，昆腾微和保荐东谈主吉利证券分手进取交所一同裁撤上市肯求。
在裁撤肯求两年后，昆腾微改谈创业板上市。深交所网站涌现，昆腾微肯求创业板IPO在2022年12月30日获取受理，2023年8月4日，昆腾微和保荐机构民生证券肯求裁撤上市肯求文献，深交所决定拆开对其审核。
除冲刺IPO外，昆腾微还尝试通过被上市公司收购的样式参加成本市集。2023年7月17日，科创板上市公司纳芯微发布公告称，公司拟通过收购JINGCAO（曹靖）、北京武岳峰亦合高技术产业投资合资企业（有限合资）等10名昆腾微鼓吹33.63%的股权。后纳芯微又陆续与20名昆腾微的鼓吹签署意向左券，拟通过现款样式收购20名鼓吹握有昆腾微的33.97%股份。
综上，纳芯微已与昆腾微的30名鼓吹签署了意向左券，收购比例擢升至67.60%。
草榴社区邀请码但最终，纳芯微拟收购昆腾微箝制权的事项未能到手扩充。2024年8月9日，纳芯微公告示意，往复各方仍未能就本次收购事项扫尾最终共鸣，无法签署认真收购左券。经公司审慎料想，决定拆开本次收购。
陈说即担责，再不可一撤了之
值得关注的是，在对刊行东谈主作出处罚决定之前，本年1月，广东证监局便已对保荐机构吉利证券及两名保代实施了行政处罚。这次昆腾微受到处罚，监管所指涉的是其第二次IPO进度。而在昆腾微冲刺创业板的经过中，民生证券担任保荐机构，后续民生证券是否会碰到处罚，也成为另一焦点。
证监会曾屡次强调压实刊行东谈主信息清楚牵涉和中介机构“看门东谈主”牵涉，坚握陈说即担责，刊行东谈主和中介机构即便裁撤刊行上市肯求也要一查到底。很昭着，昆腾微和吉利证券被罚，又是系数IPO撤材料后，仍被追罚的案例。
3月8日，证监会主席吴清在十四届宇宙东谈主大三次会议经济主题记者会上示意，在强监管保护投资者方面，坚握严监严管，在刊行上市信息清楚、公司责罚、并购重组往复以及退市等全链条各才智王人进一步健全监管轨制机制，进一步擢升监管效劳，聚焦市集关注，相当是对投资者孰不可忍的财务作秀、讹诈刊行、主宰市集以及里面往复等一些严重的作恶违法作为，照章快查重办。
在扩充层面开心五月，据财联社记者不澈底统计，客岁于今，在监管部门开具的投行罚单里，至少有16张罚单明确指出，在IPO裁撤肯求的情形下，关系保荐机构被细腻牵涉。本年1月中国证监会召开2025年系统责任会议中提到，2024年查处讹诈刊行、财务作秀、违法减握、主宰市集等一批轻便案，办理各种案件739件，罚没款金额逾越上一年的两倍。